1978年丽德台拍了徐少强、苗可秀、马敏儿的电视版《天蚕变》很受欢迎，邵氏趁热拍了电影版本。　　武当杂役云飞扬（徐少强）为掌门青松之私生子，限於门规，不能相认，青松只得隐藏身份暗中传授云武功。青松与无敌门主独孤无敌（万梓良）十年一战而败，无敌忌惮青松师兄燕冲天的天蚕功，期以两年后约青松再战！青松收傅玉书（刘永）为徒，怎知傅为逍遥谷主之孙，入武当就为报仇及偷学绝艺。傅使计刺杀青松，嫁祸云，并接任掌门...